در روزهای اخیر، بازار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال با یکی از سنگینترین افتهای قیمتی ماههای گذشته روبرو شده است. سقوط بیتکوین به زیر حمایت مهم، نگرانی معاملهگران و فعالان بازار را در سراسر اکوسیستم کریپتو افزایش داده است. این شرایط، سؤالات فراوانی درباره تداوم روند نزولی یا احتمال ریکاوری بیتکوین مطرح میکند. در این مقاله، با بررسی دادههای فاندامنتال، روند بازار مشتقات و تحلیل تکنیکال بیتکوین، شرایط فعلی را برای سرمایهگذاران و علاقهمندان به بلاکچین شفافسازی میکنیم.
فشار فروش در معاملات مشتقه و تأثیر آن بر قیمت
کاهش اُپن اینترست (Open Interest) و نشانههای نزولی بازار
بر پایه دادههای ارائهشده از سوی CryptoQuant، سقوط سریع بیتکوین به زیر حمایت کلیدی باعث کاهش قابلتوجه علاقه معاملهگران به بازار مشتقات در صرافی بایننس شده است. اُپن اینترست از ۱۴ میلیارد دلار به حدود ۱۳.۵ میلیارد دلار رسیده که نشاندهنده خروج حدود ۵۰۰ میلیون دلار از بازار است. این روند کاهش معمولاً بهسبب لیکویید شدن معاملات اهرمی و فرار معاملهگران کوتاهمدت از بازار رخ میدهد.
حجم چشمگیر لیکوییدیشنها
طی ۲۴ ساعت گذشته، حجم لیکوییدیشن در صرافیهای بزرگ به رقمی بالغ بر ۷۶۰ میلیون دلار رسیده است. طبق گزارش CoinGlass این عدد مربوط به لیکویید شدن بیش از ۱۸۳ هزار موقعیت معاملاتی در چندین پلتفرم معاملاتی میشود. چنین حجم عظیمی از لیکوییدیشن، فضای بازار را کاملاً نزولی و پر از هراس جلوه میدهد.
غلبه فشار فروش بر معاملات بازار
یکی دیگر از شاخصهای کلیدی، حجم معاملات فروش خالص (Net Taker Volume) در بایننس بود که به منفی ۱۶۰ میلیون دلار رسیده است. این امر نشاندهنده برتری قدرت فروشندگان بر خریداران و شدت فشار نزولی بر بازار بیتکوین است، تا جایی که بسیاری از معاملهگران بازار مشتقه با ترس بیشتری اقدام به خروج میکنند.
نگاهی به دادههای آنچین و رفتار هولدرها
افزایش انگیزه برای فروش و تثبیت سود
بر اساس تحلیل Swissblock، در حال حاضر حدود ۹۶٪ از بیتکوینهای در گردش در سود قرار دارند. این موضوع نشانهای از رسیدن دارندگان بیتکوین به سودآوری است و اغلب تمایل آنها به سیو سود در هر رشد قیمتی را افزایش میدهد. چنین حالتی معمولاً در فازهای انتهایی سیکل صعودی دیده میشود، یعنی زمانی که بازار به نقطه اشباع بهرهمندی رسیده و نگهداری دارایی کاهش مییابد.
نشانههای زیاندهی شبکه و تقویت فشار فروش
دادههای جاری نشان میدهد که نرخ رشد شبکه بیتکوین کند شده و ذخایر صرافیها در حال افزایش است؛ این حالت اغلب پیشدرآمد فشار فروش بیشتر در آیندهای نزدیک محسوب میشود. Swissblock هشدار داده که هر تلاش قیمتی برای بازیابی ممکن است فوراً با سد عرضه از سوی سرمایهگذاران مواجه شود.
تحلیل تکنیکال قیمت بیتکوین؛ چه سطوحی در خطر هستند؟
شکسته شدن حمایت حیاتی و سناریوهای محتمل
بر تحلیل نمودارهای تایمفریم ۴ ساعته، سطح کلیدی ۱۱۵ هزار دلار که به عنوان حمایت اصلی بیتکوین شناخته میشد، شکسته شده و هماکنون قیمت حدود ۱۱۳,۵۰۰ دلار در نوسان است. اگراین سطح حمایت نیز دوام نیاورد، حمایت بعدی در محدوده ۱۱۰,۰۰۰ دلار قرار دارد و پایینتر از آن نیز سطوح ۱۰۵,۰۰۰ و سپس ۹۸,۰۰۰ دلار به عنوان حمایتهای بعدی مطرح خواهند بود.
وضعیت اندیکاتورهای مهم
اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) به محدودههای اشباع فروش نزدیک شده اما هنوز نشانه روشنی از بازگشت روند مشاهده نمیشود. بنابراین، تا زمانی که فشار فروش ادامه داشته باشد، احتمال سقوط بیشتر بیتکوین دور از ذهن نیست.
سیناریوهای بازیابی قیمت
در سناریوی مثبت، بیتکوین باید مجدداً سطح ۱۱۸,۰۰۰ دلار را پس بگیرد تا بتوان از بازگشت خریداران مطمئن شد. تثبیت قیمت بالای سطح روانی ۱۲۰,۰۰۰ دلار میتواند سیگنالی برای پایان اصلاح و شروع یک موج صعودی جدید باشد. با این حال تا زمانی که حجم تقاضا و ورود سرمایههای جدید افزایش نیابد، بازار میتواند در محدوده فعلی درجا بزند یا حتی نزول کند.
جمعبندی: آیا بیتکوین آماده بازگشت است؟
با ارزیابی ترکیبی وضعیت فاندامنتال و تکنیکال، روشن است که بیتکوین وارد فاز حساسی از چرخه خود شده است. تسلط فشار فروش در بازار مشتقات، تمایل بالای سرمایهگذاران به ذخیره سود و دادههای آنچین همگی نشان میدهد که روند صعودی در حال ضعیفتر شدن است و بازار بیتکوین اکنون در معرض ریسکهای بیشتری قرار دارد.
با وجود این واقعیتها، روند بلندمدت بیتکوین همچنان به شدت به سطوح حمایتی کلیدی وابسته است. در صورت حفظ حمایت ۱۱۰,۰۰۰ دلار و افزایش تدریجی تقاضا، شانس برای بازگشت محدود و موج صعودی جدید وجود دارد. اما چنانچه شرایط فعلی ادامه پیدا کند و فشار فروش تداوم یابد، سرمایهگذاران باید انتظار نوسانات شدید و بازار پرریسکتری را داشته باشند.