اعلام تعرفه وارداتی ۱۰۰ درصدی از سوی دونالد ترامپ علیه چین در روز جمعه، موجی از شوک و اضطراب را به بازار کریپتو وارد کرد. در پی این خبر، قیمت بیتکوین و اغلب آلتکوینها بهسرعت افت کردند و فشار فروش در بازار اسپات و فیوچرز تشدید شد. بیتکوین در ساعات ابتدایی انتشار خبر به زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد و در ادامه تا کف حدود ۱۰۲,۰۰۰ دلار نزول نمود؛ سطحی که بیش از سه ماه دیده نشده بود.
واکنش اولیه بازار
جفت فیوچرز BTC/USDT در صرافی بایننس ظرف دقایقی تا ۱۰۲,۰۰۰ دلار پایین آمد و بازار اسپات نیز کفهای روزانه را تجربه کرد (مثلاً بیتکوین در کوینبیس تا حدود ۱۰۷,۰۰۰ دلار ثبت شد). این سقوط ناگهانی نشاندهنده حساسیت بالای بازار رمزارز به اخبار ژئوپلیتیک و سیاستهای تجاری جهانی است.
معنای لیکوئیدیشن تاریخی برای معاملهگران
دادههای پلتفرمهای رهگیری بازار نشان میدهد که در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۱۹ میلیارد دلار از موقعیتهای باز در بازار رمزارزها لیکوئید شده است؛ از این مقدار تقریباً ۱۶ میلیارد دلار مربوط به پوزیشنهای لانگ اهرمی بود. چنین سطحی از لیکوئیدیشن، یادآور سقوطهای بزرگ تاریخی است و نشان میدهد که نقدینگی بازار تحت فشار شدیدی قرار گرفته است.
حذف اهرمها و بسته شدن معاملات اجباری
تحلیلگران بازار گزارش دادهاند که اهرم دو برابری روی بسیاری از آلتکوینها بهطور کامل حذف شده است؛ وضعیتی که نشاندهنده بسته شدن اجباری بخش بزرگی از معاملات اهرمدار و تشدید موج فروش است. این مکانیزم در بازارهای آتی معمولاً باعث افزوده شدن نوسان و تشدید افتها میشود.
عملکرد آلتکوینها و تاثیر بر ارزش بازار
در کنار بیتکوین، آلتکوینهای بزرگ نیز اصلاحهای شدیدی را تجربه کردند. اتر به حدود ۳,۵۰۰ دلار عقبنشینی کرد و سولانا در بازار آتی بایننس به سطوح زیر ۱۴۰ دلار رسید. شدت اصلاح در آلتکوینها نشاندهنده ترکیب فشار نقدینگی و احساسات منفی سرمایهگذاران است که همزمان با خبر تعرفهها تشدید شد.
کل ارزش بازار جهانی رمزارزها نیز تا حدود ۳.۶۴ تریلیون دلار کاهش یافت که تقریباً ۱۱.۸٪ افت نسبت به ۲۴ ساعت پیش را نشان میدهد؛ رقمی که برای فعالان حوزه کریپتو هشداردهنده و مهم است.
جنگ تراشهها: نقطه کانونی تنش تجاری
هسته تنش جدید میان ایالات متحده و چین حول عناصر خاکی کمیاب است؛ موادی حیاتی برای تولید نیمههادیها و تراشههای پیشرفته. چین برای سالها نقش کلیدی در تامین این مواد داشته و هر محدودیتی در صادرات آن میتواند زنجیره تأمین فناوری، هوش مصنوعی، محاسبات پیشرفته و حتی زیرساختهای استخراج رمزارز را دچار اختلال کند.
پیوند میان تراشهها و بازار رمزارز
زنجیره تأمین سختافزار برای ماینینگ و توسعه بلاکچین به تراشهها و قطعات الکترونیکی وابسته است؛ بنابراین هر شوک در بخش نیمههادی میتواند بهسرعت به هزینههای استخراج، عرضه سختافزار و در نهایت احساس ریسک در بازارهای کریپتو سرایت کند. اقدام ترامپ برای اعلام تعرفه ۱۰۰ درصدی احتمالاً مسیر رقابت تجاری را تشدید میکند و پیامدهای آن فراتر از بازار کالا خواهد بود.
چشمانداز کوتاهمدت و ریسکهای پیشرو
تحلیلگران بازار هشدار میدهند که اگر تنشهای تجاری تداوم یابد یا چین واکنش متقابل نشان دهد، فشار فروش میتواند تشدید شود و بیتکوین کفهای پایینتری را آزمایش کند. از سوی دیگر، برخی کارشناسان بر این باورند که پس از هضم شوک اولیه، بازار ممکن است وارد فاز تثبیت شود و بسته به دادههای اقتصادی و سیاستهای پولی و تجاری مسیر بعدی خود را تعیین کند.
رفتار معاملهگران در شرایط فعلی نشان میدهد که بسیاری از بازار در برابر اخبار کلان و تحولات ژئوپلیتیک حساس است؛ بهویژه هنگامی که موضوع به زنجیره تأمین تراشهها مربوط میشود و تأثیر مستقیمی بر هزینه و دسترسی به سختافزار استخراج دارد.
جمعبندی و توصیه برای سرمایهگذاران کریپتو
اعلام تعرفه ۱۰۰ درصدی ترامپ علیه چین تأکیدی بر این است که بازار رمزارزها به سرعت نسبت به تحولات سیاسی و تجاری واکنش نشان میدهد. سقوط بیتکوین تا حدود ۱۰۲,۰۰۰ دلار، لیکوئیدیشن میلیاردی موقعیتها و افت گسترده ارزش بازار طی ۲۴ ساعت، نمایانگر ارزیابی مجدد ریسک در میان سرمایهگذاران است.
سرمایهگذاران و معاملهگران باید در چنین شرایطی:
- مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند (حد ضررها، کاهش اهرم)
- اخبار ژئوپلیتیک و تاثیر آن بر زنجیره تأمین تراشهها را دنبال کنند
- تنوعبخشی به پرتفوی و ارزیابی مجدد افق سرمایهگذاری را مد نظر داشته باشند
در نهایت، اگرچه تنش تعرفهای میتواند فشار نزولی کوتاهمدت ایجاد کند، اما پس از عبور از موج اولیه شوک، رفتار بازار براساس دادههای اقتصادی، سیاستهای پولی و خبرهای مرتبط با زنجیره تأمین تعیین خواهد شد. برای فعالان حوزه بلاکچین و استخراج رمزارز، نگاه به تحولات سختافزاری و سیاستهای تجاری کلیدیتر از همیشه است.