شرکت سرمایهگذاری اورکور (Evercore) یک بار دیگر هدف قیمتی سهام اپل را بالا برده و اینبار عدد جاهطلبانه ۳۲۵ دلار را برای AAPL در نظر گرفته است؛ رقمی که بیش از هر چیز روی موج تازه هوش مصنوعی و تحول اساسی سیری در بهار ۲۰۲۶ حساب باز میکند.
اورکور از ابتدای سپتامبر چندین مرحله هدف قیمتی اپل را بالا کشیده است. آخرین بهروزرسانی پیش از این گزارش، پایان اکتبر بود که هدف قیمت از ۲۹۰ به ۳۰۰ دلار رسید. حالا اما این مؤسسه والاستریتی دوباره پیشدستی کرده و با اتکا به سناریوی جدید هوش مصنوعی، تارگت خود را از ۳۰۰ به ۳۲۵ دلار ارتقا داده است.
مسیر صعودی از آیفون ۱۷ تا سیری ۲٫۰
داستان افزایش قیمت هدف اورکور از ۹ سپتامبر آغاز شد؛ جایی که این شرکت رقم ۲۵۰ دلاری قبلی را به ۲۶۰ دلار رساند. محرک اصلی در آن مقطع، انتظارات قوی از سری آیفون ۱۷ و تقاضای پایدار برای پرچمداران بعدی اپل بود.
کمی بعد، در همان ماه، اورکور با نادیده گرفتن حاشیههای مربوط به مدل «iPhone Air» نگاه خود را روی مدلهای اصلی متمرکز کرد و هدف قیمتی را اینبار تا ۲۹۰ دلار بالا برد. تا ۳۱ اکتبر، این رقم به ۳۰۰ دلار رسید؛ هنوز هم با تکیه بر داستانهای کلاسیک اکوسیستم اپل: تقاضای بالا برای آیفون و باور به محدودیتهای عرضه که خود اپل روی آن تأکید داشت.
اما یادداشت جدیدی که در ۷ دسامبر به دست رسانههای تخصصی مانند AppleInsider رسیده، روایت را آرامآرام از سختافزار به سمت نرمافزار و به طور مشخص «هوش مصنوعی» میبرد؛ جایی که آینده رشد اپل، نه فقط در بدنه آلومینیومی آیفون، بلکه در مغز دیجیتالی آن تعریف میشود.
چرا اورکور روی سیری ۲٫۰ شرط بسته است؟
اورکور در یادداشت تازهاش ابتدا به این پرسش میپردازد که آیا سهام اپل میتواند شتاب چند ماه اخیر را حفظ کند یا خیر. پاسخ این مؤسسه روشن است: پس از یک چرخه قدرتمند برای آیفون ۱۷، نگاه بازار به سمت نقطه عطف بعدی خواهد چرخید؛ یعنی رونمایی از «سیری ۲٫۰» در بهار ۲۰۲۶.
بر اساس گزارشها و شایعات فعلی، اپل قصد دارد نسخه جدید سیری را همراه با بهروزرسانی iOS 26.4 عرضه کند؛ آپدیتی که طبق گمانهزنیها برای بهار ۲۰۲۶ برنامهریزی شده است. اورکور حتی پا را فراتر گذاشته و بازه زمانی «مارس ۲۰۲۶» را محتملترین زمان معرفی این نسل تازه میداند؛ بخشی از یک استراتژی سهلایه که میتواند نحوه تعامل کاربران با آیفون و سرویسهای اپل را دگرگون کند.
اتکای اپل به جِمینی، اما با حفظ حریم خصوصی
در سناریوی اورکور، اپل برای ارتقای سیری از مدلهای هوش مصنوعی جِمینی (Gemini) بهره خواهد گرفت؛ مدلی که گوگل آن را توسعه داده و به عنوان یک هوش مصنوعی چندوجهی (مولتیمودال) شناخته میشود. استفاده از جِمینی به سیری اجازه میدهد ورودیهای صوتی، متنی و احتمالا تصویری را در کنار هم درک کند و مدیریت وظایف را بهطور هوشمندانهتری بین NPU دستگاه و سرورهای ابری تقسیم کند.
نکتهای که اورکور روی آن تأکید دارد، این است که حتی در صورت استفاده از فناوری جِمینی، اپل به اصول همیشگی خود درباره امنیت و حریم خصوصی وفادار میماند. از نگاه این مؤسسه، دادههای کاربران یا روی خود دستگاه پردازش خواهند شد یا روی زیرساختهای ابری اپل؛ و نه روی سرورهای گوگل. همین رویکرد میتواند تفاوت اصلی اکوسیستم «Apple Intelligence» با رقبای اندرویدی باشد.
درهای باز به روی مدلهای زبانی شخص ثالث
اورکور همچنین پیشبینی میکند که اپل در نسل بعدی سیستمعاملهای خود، درِ اکوسیستم را بیش از گذشته به روی مدلهای زبانی شخص ثالث باز کند. بر اساس این تحلیل، کاربران آیفون و سایر دستگاههای اپل احتمالاً خواهند توانست بهصورت بومی و یکپارچه به مدلهایی مانند ChatGPT و حتی خود Gemini دسترسی داشته باشند؛ بدون آنکه تجربه کاربری از هم گسیخته شود.
چنین رویکردی میتواند همان «مسیر درآمدی بلندمدت» باشد که سالهاست سرمایهگذاران از اپل انتظارش را دارند. اورکور معتقد است اپل با تبدیل شدن به لایه میانی بین کاربر و هوش مصنوعیهای مختلف، میتواند نوعی «عوارضی هوش مصنوعی» ایجاد کند؛ مدلی که در آن، هر بار که یک سرویس یا مدل زبانی ثالث از طریق پلتفرم اپل استفاده میشود، بخشی از ارزش خلقشده به جیب اپل میرود.
از نگاه Evercore، این سناریو راه را برای مدلهای درآمدی تازه مثل AI-as-a-Service و همکاریهای عمیقتر با ارائهدهندگان LLM باز میکند؛ مدلی که میتواند بخش Services اپل را بیش از پیش تقویت کند و آن را به موتور دوم رشد پس از آیفون تبدیل نماید.
اپل و آمادهسازی زیرساخت برای دنیای چندهوش مصنوعی
بخشی از تحلیل اورکور بر این فرض استوار است که اپل در پشت صحنه، آرام و بیسروصدا در حال آمادهسازی زیرساخت برای پذیرش «هوش مصنوعیهای چندگانه» است؛ یعنی دنیایی که در آن، کاربر محدود به یک دستیار هوشمند یا یک مدل زبانی نخواهد بود.
یکی از نشانههای این رویکرد، پشتیبانی از Model Context Protocol است؛ استانداردی که میتواند اجازه دهد ابزارهای هوش مصنوعی مختلف، درست مانند App Intents، با اپلیکیشنها و دادههای روی دستگاه در سطح عمیقتری تعامل کنند. به بیان ساده، اگر این قطعات پازل در کنار هم قرار بگیرند، سیری و سایر دستیارهای هوشمند روی آیفون میتوانند بهجای چند دستور ساده، کارهایی پیچیده و چندمرحلهای را در بطن سیستمعامل انجام دهند.
این تصویر بزرگتر، همان چیزی است که Evercore و دیگر تحلیلگران بزرگ والاستریت روی آن حساب میکنند. برنستاین (Bernstein) نیز در سپتامبر، همزمان با بازگشت پوشش تحلیلی خود روی اپل، آیندهای روشن برای «Apple Intelligence» و سیری ترسیم کرده بود. وقتی چندین بازیگر مهم بازار روی یک روایت همسو میشوند، معمولاً نشانهای است از اینکه تغییرات عمیقتری در راه است.
در نهایت، پاسخ به این سؤال که آیا هدف ۳۲۵ دلاری اورکور برای سهام اپل واقعبینانه است یا نه، به یک نکته کلیدی گره خورده است: آیا اپل میتواند سیری را از یک دستیار صوتی نسبتاً محدود، به قلب تپنده تجربه هوش مصنوعی روی میلیاردها دستگاه متصل به اکوسیستم خود تبدیل کند؟ سرمایهگذاران حالا بیش از هر زمان دیگری منتظر پاسخ این پرسش هستند.
